自從雷曼事件後,我從脫離市場很久的鬆散狀態中，一步一步的驚醒過來！先知們早己事先在幾年前，甚至幾十年前就嚴重警告，而我這個後知後覺者，就只能慢慢的等著這個巨大的效應蔓延到我所身處的亞洲。
就如同大家自己和周遭的朋友一樣，我周遭也盡是些掩耳盗鈴的人,他們持續的追求物質和慾望上的享樂，注意力全放在如何使自己過的更快樂，而不去理會這即將從太平洋那頭捲來的大海嘯！甚至連馬英九團隊也不斷的告訴大家，明年上半年景氣就會落底，台灣的經濟將會好起來！
先知和富人有強大的能力和積蓄可以安然的渡過這次的金融風暴，而我們這些後知後覺者以及不知不覺者，將如何安身立命？
現在就先讓我來解釋我為何會對未來的經濟前景如此悲觀的原因：
1.美國政府在上周由高盛的前ＣＥＯ，現任的財長ＰＡULＳＯＮ提出了七千憶金融重建基金，這個基金的成立，將使美國政府負債達11.3兆，這個數字將近是八年前的3倍。布希和柏南奇不斷的向國會提出嚴重的警告，如果國會不儘快修法讓這個基金通過，美國經濟將面臨重大危機，而就在周五，ＰＡULＳＯＮ竟然向民主黨領袖下跪，希望民主黨能支持這個法案。但你或許忽略了，共和黨候選人麥肯自己本身並不支持這個法案。
這個法案代表的意義是在於財政部準備要用納稅人的錢來挽救華爾街銀行，美國失業率不斷的升高，百姓不但需面對企業緊縮和嚴重的通貨膨脹，現在還得為這些即將倒閉的銀行付錢，購買下他們因為投機過度而造成的爛帳！而倒閉的雷曼美國員工還可以分紅，離職的ＣＥＯ還可以領取幾億的離職金！即將倒閉銀行的ＣＥＯ和一些高階主管還是一樣，坐領高薪。就算銀行倒光了，美國陷入大蕭條，這些使作俑者，還是可以舒服的過完他的華麗人生！
美國大選大即，試想，要需要選票來坐大位的總統候選人，誰敢在這時支持這個法案通過？誰敢在還沒確定當選前,就先背下這個千古罪名？
我不曉得美國國會會不會通過這個法案，就跟我無法全盤理解ＰＡULSON提出這個法案的結果會對美國本身帶來什麼負面效應一樣。也不曉得未來的總統要如何把11兆的國債轉嫁出去，如果轉嫁不出去的話？美元會不會變成一個全球性的災難？
2.大陸總理溫家寶在聯合國濱講時說：全世界的人們，只要消除敵視，隔閡和偏見，以包容開放的胸懷坦誠相待，攜手前行，人類一定會戰勝各種難關，也一定會擁有一個更加光明美好的未來！
我曾為這段話感動莫名，但這段話的背後有一個重要的意義存在，中國持有的美國政府公債是5187億美元，日本是5934億美元，他們現在最最害怕的事情就是美國公債會被拋售，只要一拋售，那全球金融就要跟著崩潰了！
3.美國除了是全世界最大最可怕負債國以外，美國的跨國企業還掌控了亞洲許多企業的訂單！本土發生金融危機，訂單也會開始緊縮，加上居高不下的石油價格，可以預期的是今明兩年，亞洲國家的出口會大幅下降！而出口是樸實勤儉的亞洲人最主要的經濟來源！我開始擔心，明年亞洲的失業率會暴增，消費會更緊縮！而各國政府將可能束手無冊。
全球化經濟製造了許多工作機會，也創造了許多不必要的需求，讓許多亞洲的大量農業人口轉向製造業和金融服務業，雖然在景氣平穩時，大家的收入和生活會大幅改善，但景氣一下來，後果可就不是那麼好玩了！所以請大家多保留點現金在手上吧！
2008年9月26日 星期五
2008年9月20日 星期六
央行印鈔票 助全球股市大漲成牛市！這邏輯對嗎？
雷曼兄弟一倒，美國金融業的問題正式的成為泘出枱面的黑天鵝！被稱為經濟大蕭條以來最大的金融危機，在這周似乎只是讓股市洗了個三溫暖，對照各國股市在雷曼事件前後的漲跌幅，我們將會不可思議的發現，周五的收盤指數甚至還高於事件發生前！
黑天鵝讓股市陷入流動性危機，讓美日歐等六大央行拿出二千億美元來為這些爛帳買單，而各國也開始採更寬鬆的貨幣政策來挹注市場資金。然後，突然間美國股市周四和周五突然大漲了近七百點，英國富時昈天更漲了431點，漲幅約是8﹪,法國ＣＡＣ漲了367點,漲幅約是10﹪，日經漲了431點，香港恆生漲了1695點，台灣則漲了328點！
我不曉得大多數的投資人心理是怎麼想，如果跟我一樣，正跟著關注事件的發展而看壞金融情勢，那一定不會這麼輕易的把錢投入股市！而股市當然沒理由就像吃了威而剛般的如此激情勇猛！對於這種現象，我做了以下的推測！
那就是一些被套牢的大鯊魚,如投資銀行，避險基金，私人基金等，正在運用一個以進為退的策略：首先在各國央行為爛帳做保證，並採用寬鬆的貨幣政策這些“救市“策略時，跟著營造股市超跌反彈的景象，然後在股市反彈幻相一起，政府解除放空禁令，小散戶跟進時，再慢慢出貨，然後在期貨佈下大量的空單，再殺出市場！
這純粹只是根據情況的猜測，我沒有足夠的數據針對這點來做更深入的觀察和分析，只希望各位和我一樣保守的看倌能讓血汗錢安穩的躺在荷包裹。
接下來我將針對我對股市前景的懷疑提出些許的經濟常識來作推論和佐證，當然，做為世界貨幣的美元，實在很難以單一國家的情況做分析，但我還是試著提出我最簡單的看法。
１.美國在布希執政期間，外債由四兆多美元提升到九兆多美元，美國每年需為這些負債付出二千億美元的利息；據美國媒體指稱，這次收購二房以及ＡＩＧ等行動，需再支付三千億美元左右；美國財政部在周五也列出了一個類似台灣金融重建基金的機制，投入的規模是五千億美元，據說是史上最大；ＩＭＦ估計美國將要準備一兆美元左右來挽救金融危機，這個龐大的數字，請試想老美能怎麼做？１.是加稅 ２.是發行國債，只剩幾個月任期的布希，在八年任期己經將外債提升一倍了，如果再加上這筆，我實在很難想像美國的中央財政要怎麼處理？要加稅嗎？想想同樣沒什麼錢的美國民眾會怎麼想吧！要發行國債嗎？那誰會敢買！
2.全球央行採貨幣寬鬆政策，ＦＥＤ準備了大把鈔票，台灣也調降存款準備率，而像俄羅斯這個在兩個月前還被賣基金的騙子稱為金磚國的國家，前天不但宣布調降“16碼“的利率（台灣彭總裁每次都只調半碼，所以請試想如果彭先生一次調16碼，大家的嘴巴會張多大！），更因單日股市暴跌17﹪而跌止股市交易（想到就覺得好笑，這是俄羅斯資本主義有錢人的報應嗎？是因為他們揚棄了馬克思嗎？）！
前一陣子聽說辛巴威政府為了償還外債，所以大量的印制大額鈔票，導致這個國家面臨嚴重的通彭，據說一顆蛋要賣五千萬辛巴威幣！美國以其世界霸主的地位以及對世界金融的影響力，或許還會讓許多債權國買帳，但我們不難發現，欠下大筆債務並且大量印鈔票的美國，其貨幣美元將會有一定程度的貶值，而大量持有美元的國家和企業也將遭到一定程度的貶值。
我無法預測這次的美元貶值幅度會多大，但肯定的是會再引起某種形式的通膨，而這個通膨卻又會為搖搖欲墜的全球經濟帶來什麼影響呢？
是升息可以解決的嗎？還是各國央行己經沒有升息的籌碼可用了？我現在很期盼能看到解決的方法．．．
黑天鵝讓股市陷入流動性危機，讓美日歐等六大央行拿出二千億美元來為這些爛帳買單，而各國也開始採更寬鬆的貨幣政策來挹注市場資金。然後，突然間美國股市周四和周五突然大漲了近七百點，英國富時昈天更漲了431點，漲幅約是8﹪,法國ＣＡＣ漲了367點,漲幅約是10﹪，日經漲了431點，香港恆生漲了1695點，台灣則漲了328點！
我不曉得大多數的投資人心理是怎麼想，如果跟我一樣，正跟著關注事件的發展而看壞金融情勢，那一定不會這麼輕易的把錢投入股市！而股市當然沒理由就像吃了威而剛般的如此激情勇猛！對於這種現象，我做了以下的推測！
那就是一些被套牢的大鯊魚,如投資銀行，避險基金，私人基金等，正在運用一個以進為退的策略：首先在各國央行為爛帳做保證，並採用寬鬆的貨幣政策這些“救市“策略時，跟著營造股市超跌反彈的景象，然後在股市反彈幻相一起，政府解除放空禁令，小散戶跟進時，再慢慢出貨，然後在期貨佈下大量的空單，再殺出市場！
這純粹只是根據情況的猜測，我沒有足夠的數據針對這點來做更深入的觀察和分析，只希望各位和我一樣保守的看倌能讓血汗錢安穩的躺在荷包裹。
接下來我將針對我對股市前景的懷疑提出些許的經濟常識來作推論和佐證，當然，做為世界貨幣的美元，實在很難以單一國家的情況做分析，但我還是試著提出我最簡單的看法。
１.美國在布希執政期間，外債由四兆多美元提升到九兆多美元，美國每年需為這些負債付出二千億美元的利息；據美國媒體指稱，這次收購二房以及ＡＩＧ等行動，需再支付三千億美元左右；美國財政部在周五也列出了一個類似台灣金融重建基金的機制，投入的規模是五千億美元，據說是史上最大；ＩＭＦ估計美國將要準備一兆美元左右來挽救金融危機，這個龐大的數字，請試想老美能怎麼做？１.是加稅 ２.是發行國債，只剩幾個月任期的布希，在八年任期己經將外債提升一倍了，如果再加上這筆，我實在很難想像美國的中央財政要怎麼處理？要加稅嗎？想想同樣沒什麼錢的美國民眾會怎麼想吧！要發行國債嗎？那誰會敢買！
2.全球央行採貨幣寬鬆政策，ＦＥＤ準備了大把鈔票，台灣也調降存款準備率，而像俄羅斯這個在兩個月前還被賣基金的騙子稱為金磚國的國家，前天不但宣布調降“16碼“的利率（台灣彭總裁每次都只調半碼，所以請試想如果彭先生一次調16碼，大家的嘴巴會張多大！），更因單日股市暴跌17﹪而跌止股市交易（想到就覺得好笑，這是俄羅斯資本主義有錢人的報應嗎？是因為他們揚棄了馬克思嗎？）！
前一陣子聽說辛巴威政府為了償還外債，所以大量的印制大額鈔票，導致這個國家面臨嚴重的通彭，據說一顆蛋要賣五千萬辛巴威幣！美國以其世界霸主的地位以及對世界金融的影響力，或許還會讓許多債權國買帳，但我們不難發現，欠下大筆債務並且大量印鈔票的美國，其貨幣美元將會有一定程度的貶值，而大量持有美元的國家和企業也將遭到一定程度的貶值。
我無法預測這次的美元貶值幅度會多大，但肯定的是會再引起某種形式的通膨，而這個通膨卻又會為搖搖欲墜的全球經濟帶來什麼影響呢？
是升息可以解決的嗎？還是各國央行己經沒有升息的籌碼可用了？我現在很期盼能看到解決的方法．．．
2008年9月15日 星期一
關於雷曼兄弟破產與台股的一些想法
就在昨天,美國一家經營了158年的雷曼兄弟銀行終於宣告破產,統計的負債有六千億美元!而造成它破產的主因就在於這家銀行涉足了高風險高融資的危險業務。而且是在經濟走下坡的時候!
受到雷曼兄弟破產的影響,台股昨天和今天跌掉的大約等同於昨天道瓊指數跌掉的500點!雷曼兄弟破產事件被美國媒體形容為金融海嘯,它對全球股市的影響,至今還未見明朗!
其實早在幾個月前,巴菲特、羅傑斯、葛林斯班(這個傢伙應該為目前的情勢負不少責任),就認為在這波次貨風暴影響下,該倒的銀行就應該放手讓它倒,美國政府不應該拿維稅人的錢去救!
英國巴克萊銀行之所以放棄收購雷曼兄弟銀行的主因,正是美國政府不願為雷曼兄弟銀行的爛帳做保證,而巴克萊在無法轉嫁爛帳風險給美國政府的情形下,放棄收購。
而這也看出了美國政府目前正出現了兩個問題。1.是在救二房和AIG等其它快倒的銀行時,花過頭了,所以不敢再亂花錢。2.是美國政府終於要順勢而為,該倒的公司就讓它倒,幹嘛花納稅人的錢去救這些亂搞的銀行。
幾個月沒進入股市交易,就是對前景不樂觀!但是雷曼兄弟事件這個大海嘯,卻是讓人不得不稍微想一下,儘管大師們早已預期會有銀行破產。
反觀國內市場,政府為了救股市和房地產,推出了調降證交稅半年和2000億低利率貸款,反被外資和本土法人認為不切實際!
嗚呼,我們的政府似乎比資本家還要保護資本家!當張忠謀認為應該提高富人所得稅,當資本家認為政府應從基本面來強化經濟體質時,政府還在想要努力美化帳面?真不曉得這跟雷曼兄弟的投機作法有何不同?
PS:關於雷曼兄弟破產對亞洲影響的報導
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080916/2/160im.html
受到雷曼兄弟破產的影響,台股昨天和今天跌掉的大約等同於昨天道瓊指數跌掉的500點!雷曼兄弟破產事件被美國媒體形容為金融海嘯,它對全球股市的影響,至今還未見明朗!
其實早在幾個月前,巴菲特、羅傑斯、葛林斯班(這個傢伙應該為目前的情勢負不少責任),就認為在這波次貨風暴影響下,該倒的銀行就應該放手讓它倒,美國政府不應該拿維稅人的錢去救!
英國巴克萊銀行之所以放棄收購雷曼兄弟銀行的主因,正是美國政府不願為雷曼兄弟銀行的爛帳做保證,而巴克萊在無法轉嫁爛帳風險給美國政府的情形下,放棄收購。
而這也看出了美國政府目前正出現了兩個問題。1.是在救二房和AIG等其它快倒的銀行時,花過頭了,所以不敢再亂花錢。2.是美國政府終於要順勢而為,該倒的公司就讓它倒,幹嘛花納稅人的錢去救這些亂搞的銀行。
幾個月沒進入股市交易,就是對前景不樂觀!但是雷曼兄弟事件這個大海嘯,卻是讓人不得不稍微想一下,儘管大師們早已預期會有銀行破產。
反觀國內市場,政府為了救股市和房地產,推出了調降證交稅半年和2000億低利率貸款,反被外資和本土法人認為不切實際!
嗚呼,我們的政府似乎比資本家還要保護資本家!當張忠謀認為應該提高富人所得稅,當資本家認為政府應從基本面來強化經濟體質時,政府還在想要努力美化帳面?真不曉得這跟雷曼兄弟的投機作法有何不同?
PS:關於雷曼兄弟破產對亞洲影響的報導
http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080916/2/160im.html
訂閱：
文章 (Atom)